Блог

Jul 14, 2023

Колонка: Южнокорейский Кванъян — новое поле битвы за алюминий на LME

Алюминиевые блоки в Градацаце, Босния и Герцеговина, 8 февраля 2022 года. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration приобретает лицензионные права ЛОНДОН, 29 августа (Рейтер) – Южнокорейский порт Кванъян приобрел

Алюминиевые блоки в Градацаце, Босния и Герцеговина, 8 февраля 2022 года. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration приобретает лицензионные права

ЛОНДОН, 29 августа (Рейтер) - Южнокорейский порт Кванъян стал новым центром хранения алюминия на Лондонской бирже металлов (LME).

На складах города, зарегистрированных на LME, в настоящее время хранится 256 650 метрических тонн алюминия, что составляет 49% всего легкого металла, находящегося в глобальной складской сети биржи.

В начале года в Кванъяне хранилось всего 24 025 метрических тонн алюминия, но большой приток металла преимущественно российских марок поднял запасы выше, чем в малайзийском Порт-Кланге, ранее предпочитаемом месте для биржевого хранения.

Важно отметить, что Gwangyang теперь владеет 70% запасов живого скота в системе LME. Это означает, что это место, куда могут обратиться все, кому нужен металл на рынке последней надежды.

Например, организация, которая 17 августа зачерпнула 75 600 метрических тонн, а затем отменила все это, возможно, готовясь к физической выгрузке.

За прошедшую неделю прибыло еще 54 000 тонн алюминия, что обещает еще больше оборотов складской карусели.

Слабый спрос привел к тому, что временные спреды LME выросли до уровня суперконтанго, что стимулировало интерес к торговле акциями, финансирующей торговлю. Битва за отряды развернется в Кванъяне.

В первом квартале этого года на складах LME в Кванъяне было гарантировано в общей сложности 198 125 метрических тонн алюминия, большая часть которого прибыла четырьмя однодневными партиями.

Большую часть этого притока составил российский металл, поставляемый компанией Glencore, которая заключила сделку с российским алюминиевым гигантом «Русал».

Хотя это официально не санкционировано, металл Русала был вытеснен сочетанием штрафных тарифов США и самосанкциями со стороны западных пользователей, выбирающих другие бренды.

Почти весь прибывший алюминий был поставлен под гарантию на склады ISTIM, на которых в конце марта хранилось 200 425 метрических тонн металла LME.

За последний год ISTIM зарегистрировал 24 новых складских единицы LME в Кванъяне и в настоящее время управляет 31 из 63 единиц LME в порту.

С конца сентября 2022 года емкость хранилищ LME в Кванъяне выросла на 35 000 квадратных метров, и с площадью 249 000 квадратных метров теперь это четвертое по величине биржевое хранилище после Роттердама, Пусана, также в Южной Корее, и Порт-Кланга.

Последний по-прежнему может похвастаться 407 000 квадратных метров площадей LME, что отражает его прежнее доминирование на рынке хранения алюминия. В начале прошлого года запасы в малайзийском порту составляли гигантские 668 000 метрических тонн.

С тех пор они упали до 221 600 метрических тонн, и почти все, что осталось, было аннулировано, в результате чего осталось только 43 225 метрических тонн действующих запасов по варранту.

Конкуренция за хранение алюминия на LME в периоды слабого спроса не нова. Порт-Кланг был предыдущим полем битвы. После финансового кризиса 2008 года это был сначала Детройт, а затем голландский порт Флиссинген.

Однако на этот раз битва имеет явно выраженный российский оттенок.

По данным LME, запасы алюминия по гарантии в конце марта были почти поровну разделены между металлами российских марок (53% от общего объема) и металлами индийских марок (45% от общего объема).

Запасы Port Klang подверглись рейдам в мае и начале июня: 10 мая было аннулировано 132 300 метрических тонн алюминия, а в конце месяца и в первую неделю июня из обращения было изъято еще 68 250 метрических тонн.

После зачистки Порт-Кланга доля алюминия индийской марки упала до 18% от общего количества гарантированных запасов в конце июня, тогда как доля российского металла выросла до 80%.

Выглядит так, будто кто-то стащил нероссийский металл в Порт-Кланге, чтобы спойлерить всех желающих.

Большинство варрантов в свободном обращении в системе LME в настоящее время принадлежат России и находятся в порту Кванъян.

Интересно, что в конце июля в Порт-Кланге не было очереди на разгрузку, несмотря на массовые отмены рейсов в мае и начале июня. Тот, кто схватил весь этот металл, похоже, не торопится его передвигать.